تشهد الأسواق انخفاضًا تصحيحيًا طفيفًا وسط توقعات بإصدار مؤشرات التضخم الرئيسية ونتائج اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، وكلاهما سيتم الإعلان عنه في العاشر من ديسمبر.

وفقًا لديناميكيات العقود الآجلة لأسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية، هناك احتمال بنسبة 87.2% أن يقوم البنك المركزي الأمريكي مرة أخرى بخفض سعر الفائدة الرئيسي بنسبة 0.25% هذا العام، ليصل إلى نطاق 3.50-3.75%.

نعم، لقد أخذ المستثمرون بالفعل هذا الاحتمال في حساباتهم. وقد عوضت المؤشرات الرئيسية للأسهم الأمريكية مؤخرًا تقريبًا عن الانخفاض في الربع الثالث من الشهر الماضي، على الرغم من أنها لم تستعد بعد إلى مستوياتها التاريخية السابقة، حيث توقفت قبل الوصول إليها بقليل.

هل هناك إمكانية لمزيد من النمو؟

أعتقد أنه إذا أشار الرسالة الرئيسية من اجتماع الاحتياطي الفيدرالي إلى تلميح بمواصلة خفض الفائدة في عام 2026 على خلفية الوضع الاقتصادي الصعب في الولايات المتحدة، فإن الطلب على الأسهم سيزداد بشكل ملحوظ مرة أخرى، حيث أن سوق الأسهم الأمريكية هو الأكثر جاذبية حاليًا لرأس المال الأجنبي الباحث عن ملاذات آمنة من الاضطرابات الجيوسياسية.

في الوقت نفسه، قد يستأنف سوق العملات الرقمية انخفاضه بعد انتعاش محلي، مواصلاً تفريغ الفقاعة التي تم تضخيمها في وقت سابق من هذا العام. في هذا السيناريو، يمكن توقع انخفاض إضافي في قيمة البيتكوين، على سبيل المثال، إلى أدنى مستوى له في مارس من هذا العام عند 74,420.00.

في سوق الفوركس، "تعلق" الدولار الأمريكي عند مؤشر ICE في نطاق ضيق من 99.00-100.25 نقطة. تأثيرات العوامل الداعمة والسلبية تعوض بعضها البعض، ولهذا السبب استمرت استقراره الملحوظ منذ بداية نوفمبر من هذا العام.

نمط مشابه يُلاحظ في حركة سعر الذهب الفوري، الذي أظهر بوضوح تقليصًا في الزخم الصعودي وسط احتمالية تحقيق السلام في أوكرانيا.

ماذا يمكن أن نتوقع في الأسواق؟

أعتقد أن الاتجاه الجانبي العام، مع تصحيح طفيف، قد يستمر حتى نشر تقرير مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي يوم الجمعة، ثم حتى نتائج اجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.

التوقعات:

بيتكوين

تتداول العملة المشفرة مقابل الدولار فوق مستوى الدعم 85,730.00 بقليل في انتظار تقرير التوظيف ADP لهذا الأسبوع ومؤشر التضخم PCE. قد يتم تحديد مستوى البيع لزوج العملات المشفرة عند 85,260.00.

USD/JPY

الزوج فوق مستوى الدعم 155.80. قد يؤدي ضعف موقف الدولار إلى انخفاض تحت هذا المستوى وإلى تراجع إلى 154.45. يمكن تحديد مستوى البيع عند 155.49.