बिटकॉइन पिछले तीन हफ्तों से एक साइडवेज़ चैनल में ट्रेड कर रहा है। याद रखें कि मजबूत ट्रेंड के दौरान बिटकॉइन अक्सर कुछ समय के लिए रुक जाता है और फिर, बिना किसी बड़े करेक्शन के भी, एक नया और तेज़ मूव दे सकता है। इसलिए फिलहाल बिटकॉइन का ऊपर की ओर बढ़ना जारी न रख पाना यह जरूरी नहीं है कि स्थानीय "ऊपर की ओर गति" (North Impulse) समाप्त हो गई है।

हालांकि, यह गति स्थानीय स्तर तक सीमित है। डेली टाइमफ्रेम पर स्पष्ट है कि "डिजिटल गोल्ड" मूल रूप से एक साइडवेज़ चैनल के भीतर ही है। फिलहाल बिटकॉइन इस चैनल की ऊपरी सीमा के करीब स्थित है। इसका मतलब है कि पिछले हाई से लिक्विडिटी लेने के लिए एक डेविएशन बन सकता है, या कम से कम एक सामान्य रिजेक्शन देखने को मिल सकता है।

किसी भी स्थिति में, डाउनट्रेंड अभी टूटा नहीं है, जैसा कि डेली और वीकली टाइमफ्रेम पर दिखाई देता है। वहीं, 4-घंटे के टाइमफ्रेम पर कीमत साइडवेज़ चैनल की निचली सीमा तक गिर चुकी है। इसलिए उस सीमा के पास बुलिश डेविएशन बनने और उसके बाद कीमत के वापस चैनल की ऊपरी सीमा तक जाने की संभावना हो सकती है।

आज अमेरिका में फेडरल रिज़र्व के फैसले की घोषणा होगी, जिसे बाजार लगभग पहले ही अपनी कीमतों में शामिल कर चुका है। ट्रेडर्स का फेड द्वारा ब्याज दर बढ़ाने का अनुमान असामान्य रूप से बहुत अधिक है और संभवतः 100% से भी ऊपर माना जा रहा है।

हमारा मानना है कि अगर फेड आज प्रमुख ब्याज दर बढ़ाता भी है, तो उसका रुख "अल्ट्रा-हॉकिश" (बहुत आक्रामक) नहीं होगा। दूसरे शब्दों में, हमें किसी पूर्ण मौद्रिक सख्ती के चक्र की घोषणा या केविन वॉर्श की ओर से यह कहे जाने की उम्मीद नहीं है कि फेड को हर कीमत पर महंगाई कम करनी चाहिए। हमारा अनुमान है कि फेड चेयर एक बार फिर अपेक्षाकृत तटस्थ रुख अपना सकते हैं।

यह कारक बिटकॉइन को एक नई गिरावट से बचा सकता है। यह भी ध्यान देने योग्य है कि अमेरिकी सीनेट ने कल CLARITY Act को मंजूरी नहीं दी। इसलिए सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेंसी में एक और मजबूत तेजी के लिए फिलहाल अनुकूल फंडामेंटल माहौल मौजूद नहीं है।

हमने बार-बार कहा है कि अमेरिकी ट्रेजरी द्वारा लंबी अवधि के बॉन्ड की खरीद बढ़ाने के फैसले के अलावा, बिटकॉइन और अन्य क्रिप्टो एसेट्स में लगातार तेजी के लिए फिलहाल कोई एक स्पष्ट कारण मौजूद नहीं है।

अगर आज फेड ब्याज दर बढ़ाता है और CLARITY Act सिर्फ एक विधेयक (Bill) बना रहता है, तो बिटकॉइन में नई तेजी की तुलना में गिरावट की संभावना अधिक मानी जा सकती है।

1D टाइमफ्रेम पर BTC/USD की समग्र तस्वीर

4-घंटे के टाइमफ्रेम (TF) पर भी बिटकॉइन स्पष्ट रूप से फ्लैट/साइडवेज़ स्थिति में है। दो बार सेल-साइड लिक्विडिटी हटाई जा चुकी है, जिसके कारण कीमत हमारी भविष्यवाणी के अनुसार गिरकर चैनल की निचली सीमा तक पहुँची है।

चैनल की निचली सीमा के पास एक डेविएशन भी बन सकता है, जिससे कीमत उछलकर चैनल की ऊपरी सीमा तक वापस जा सकती है। जब तक कीमत 75,600–81,200 डॉलर के चैनल के अंदर रहती है, हम ट्रेडर्स को केवल चैनल की ऊपरी और निचली सीमाओं से ट्रेड करने की सलाह देते हैं। फिलहाल चैनल के अंदर बनने वाले पैटर्न महत्वपूर्ण नहीं हैं।

BTC/USD के लिए ट्रेडिंग सिफारिशें

अगस्त के मध्य में आई मजबूत तेजी के बावजूद बिटकॉइन अभी भी डाउनट्रेंड बना रहा है। हमें अभी भी 57,500 डॉलर तक गिरावट की उम्मीद है, जो तीन साल के अपट्रेंड का 61.8% फिबोनाची स्तर है, हालांकि कीमत इस स्तर को प्रभावी रूप से पहले ही टेस्ट कर चुकी है।

हम नहीं मानते कि डाउनट्रेंड समाप्त हो गया है। सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेंसी में हाल की तेजी केवल कमजोर रूप से करेक्शन जैसी दिखाई देती है, लेकिन यह Long पोज़िशन खोलने के लिए पर्याप्त कारण नहीं है।

82,850 डॉलर के हाई से लिक्विडिटी ली जा सकती है, जिससे कीमत में एक और गिरावट शुरू हो सकती है। 4-घंटे के टाइमफ्रेम पर निकट अवधि में Long पोज़िशन प्रासंगिक हो सकती है, अगर कीमत साइडवेज़ चैनल की निचली सीमा के आसपास डेविएशन बनाती है।

चित्रों में दिए गए शब्दों की व्याख्या

CHOCH – Change of Trend Structure
ट्रेंड की संरचना में बदलाव।

Liquidity – लिक्विडिटी
लिक्विडिटी, Stop Losses और Pending Orders, जिनका उपयोग मार्केट मेकर्स अपनी पोज़िशन जमा करने के लिए करते हैं।

FVG – Fair Value Gap
कीमत में अक्षमता (Inefficiency) वाला क्षेत्र। कीमत इन क्षेत्रों से तेजी से गुजरती है, जो यह संकेत देता है कि बाजार में किसी एक पक्ष की पर्याप्त मौजूदगी नहीं है। इसके बाद कीमत अक्सर मुख्य ट्रेंड की दिशा में आगे बढ़ने से पहले इन क्षेत्रों में वापस आती है और वहाँ प्रतिक्रिया देती है।

IFVG – Inverted Fair Value Gap
जब कीमत ऐसे क्षेत्र में वापस आती है लेकिन वहाँ प्रतिक्रिया नहीं देती, बल्कि तेजी से उस क्षेत्र को पार कर जाती है और फिर दूसरी तरफ से उसे दोबारा टेस्ट करती है।

OB – Order Block
वह कैंडल/प्राइस क्षेत्र जहाँ मार्केट मेकर ने पोज़िशन खोली, जिसका उद्देश्य लिक्विडिटी लेने के बाद विपरीत दिशा में अपनी पोज़िशन बनाना था।