Bitcoin पिछले तीन हफ्तों से एक साइडवेज़ चैनल (सीमित दायरे) में कारोबार कर रहा है। ध्यान रखें कि Bitcoin अक्सर मजबूत ट्रेंड के दौरान कुछ समय के लिए रुकता है और फिर, बिना किसी बड़ी गिरावट (correction) के भी, एक नई तेज़ चाल शुरू कर देता है। इसलिए Bitcoin का इस समय ऊपर की ओर बढ़ना जारी न रख पाना यह जरूरी नहीं है कि स्थानीय "उत्तर दिशा की तेजी" (north impulse) समाप्त हो गई है।

हालाँकि, यह तेजी फिलहाल स्थानीय स्तर तक सीमित है। डेली टाइमफ्रेम पर "डिजिटल गोल्ड" स्पष्ट रूप से एक साइडवेज़ चैनल के भीतर है। इस समय Bitcoin इस चैनल की ऊपरी सीमा के करीब कारोबार कर रहा है। इसका मतलब है कि पिछले हाई से लिक्विडिटी लेने के बाद एक deviation (झूठा ब्रेकआउट) बन सकता है, या कम से कम कीमत ऊपरी सीमा से रिजेक्शन दिखा सकती है।

किसी भी स्थिति में, डाउनट्रेंड अभी टूटा नहीं है, जैसा कि डेली और वीकली टाइमफ्रेम पर दिखाई देता है। 4-घंटे के टाइमफ्रेम पर कीमत साइडवेज़ चैनल की निचली सीमा तक गिर चुकी है। इसलिए इस सीमा के पास एक बुलिश deviation बनने और उसके बाद कीमत के वापस चैनल की ऊपरी सीमा की ओर जाने की संभावना मौजूद है।

पिछली रात Federal Reserve (Fed) के फैसले की घोषणा हुई और क्रिप्टो मार्केट की प्रतिक्रिया FX मार्केट की प्रतिक्रिया की तरह ही आश्चर्यजनक रही। याद रखें कि Fed ने अपेक्षित 25 बेसिस पॉइंट (0.25%) की दर वृद्धि की, जो सामान्यतः क्रिप्टोकरेंसी सहित जोखिम वाली परिसंपत्तियों (risk assets) के लिए नकारात्मक खबर मानी जाती है।

लेकिन Fed यहीं नहीं रुका। Kevin Warsh ने प्रभावी रूप से आगे भी मौद्रिक नीति को सख्त रखने का संकेत दिया और dot plot में भी FOMC सदस्यों के बीच अधिक hawkish (कठोर) रुख दिखाई दिया।

दूसरे शब्दों में, Fed उच्च महंगाई से लड़ने के लिए प्रतिबद्ध है और सितंबर की एक दर वृद्धि आखिरी वृद्धि नहीं होगी। यह दृष्टिकोण Bitcoin के लिए बहुत उत्साहजनक नहीं है।

फिर भी, कल क्रिप्टो मार्केट ने Fed के फैसले पर लगभग कोई खास प्रतिक्रिया नहीं दी—जो कि hawkish रुख को देखते हुए आश्चर्यजनक है। इसी वजह से अब तकनीकी संरचना (technical structure) पर दोबारा ध्यान केंद्रित किया जा रहा है।

तकनीकी स्थिति 4-घंटे के टाइमफ्रेम पर संभावित deviation के कारण सीमित स्तर की तेजी की गुंजाइश दिखाती है।

1D पर BTC/USD की समग्र तस्वीर

डेली टाइमफ्रेम पर Bitcoin लगातार डाउनट्रेंड बना रहा है और अब एक फ्लैट फेज़ (साइडवेज़ मूवमेंट) में प्रवेश कर चुका है। ट्रेंड की संरचना डाउनवर्ड मानी जा रही है और CHOCH लाइन $82,800 पर स्थित है, जहाँ आखिरी LH (Lower High — निचला उच्च स्तर) बना था।

केवल $82,800 के ऊपर जाने के बाद ही डाउनट्रेंड को समाप्त माना जा सकता है।

2026 के अधिकांश समय में "डिजिटल गोल्ड" $60,000 से $82,500 के बीच कारोबार करता रहा है। इसका मतलब है कि कीमत पिछले LH की लिक्विडिटी को ले सकती है और फिर साइडवेज़ चैनल की निचली सीमा की ओर एक नई चाल शुरू कर सकती है।

4H पर BTC/USD की समग्र तस्वीर

4-घंटे के टाइमफ्रेम पर भी Bitcoin स्पष्ट रूप से फ्लैट/साइडवेज़ स्थिति में है और कीमत ने दो बार sell-side liquidity को हटाया है, यानी चैनल की निचली सीमा तक गिरावट आई है, जैसा कि हमने अनुमान लगाया था।

चैनल की निचली सीमा के पास एक deviation (झूठा ब्रेकआउट) बना है, जो चैनल की ऊपरी सीमा की ओर वापस बढ़ने का संकेत देता है।

जब तक कीमत $75,600–$81,200 के चैनल के भीतर रहती है, हम ट्रेडर्स को केवल चैनल की ऊपरी और निचली सीमाओं से ट्रेड करने की सलाह देते हैं। इस समय चैनल के अंदर बनने वाले internal patterns महत्वपूर्ण नहीं हैं।

BTC/USD के लिए ट्रेडिंग सिफारिशें

अगस्त के मध्य में आई मजबूत तेजी के बावजूद Bitcoin लगातार डाउनट्रेंड बना रहा है।

हम अभी भी $57,500 तक गिरावट की उम्मीद कर रहे हैं। यह स्तर तीन साल के अपट्रेंड का 61.8% Fibonacci स्तर है, हालांकि प्रभावी रूप से इस स्तर पर पहले ही काम हो चुका है।

हम नहीं मानते कि डाउनट्रेंड समाप्त हो गया है। हाल ही में दुनिया की सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेंसी में आई तेजी केवल कमजोर रूप से correction (सुधारात्मक तेजी) जैसी दिखाई देती है। इसलिए यह long positions खोलने के लिए पर्याप्त आधार नहीं है।

$82,850 के हाई से liquidity ली जा सकती है, जिससे कीमत में एक और गिरावट का चरण शुरू हो सकता है।

4-घंटे के टाइमफ्रेम पर निकट अवधि में rebound शुरू हो सकता है। इसके संभावित लक्ष्य $78,400 और $81,200 हैं, क्योंकि साइडवेज़ चैनल की निचली सीमा के पास एक deviation बना है।

चित्रों में दिए गए संकेतकों/शब्दों की व्याख्या

CHOCH – Change of Trend Structure
ट्रेंड की संरचना में बदलाव।

Liquidity – लिक्विडिटी
लिक्विडिटी में Stop Losses और Pending Orders शामिल होते हैं, जिनका उपयोग मार्केट मेकर्स अपनी पोज़िशन बनाने के लिए करते हैं।

FVG – Fair Value Gap
यह कीमत का ऐसा क्षेत्र है जहाँ market inefficiency (बाज़ार की अक्षमता) होती है। कीमत इन क्षेत्रों से तेज़ी से गुजरती है, जो यह संकेत देता है कि उस समय मार्केट में किसी एक पक्ष की पर्याप्त भागीदारी नहीं थी। बाद में कीमत अक्सर इन क्षेत्रों में वापस आती है और मुख्य ट्रेंड की दिशा में उन पर प्रतिक्रिया देती है।

IFVG – Inverted Fair Value Gap
जब कीमत ऐसे क्षेत्र में वापस आती है और उस पर प्रतिक्रिया करने के बजाय उसे तेज़ी से तोड़ देती है, तो बाद में कीमत उस क्षेत्र को दूसरी दिशा से टेस्ट कर सकती है।

OB – Order Block
यह वह कैंडल/प्राइस ज़ोन होता है जहाँ मार्केट मेकर ने ऐसी पोज़िशन खोली होती है जिसका उद्देश्य लिक्विडिटी लेने के बाद विपरीत दिशा में अपनी पोज़िशन बनाना होता है।