หลังจากที่ปรับตัวขึ้นเล็กน้อย คู่เงิน EUR/USD ก็กลับไม่สามารถเคลื่อนไหวต่อในทิศทางขาขึ้นได้อีกครั้ง คราวนี้แรงซื้อถูกสกัดไว้ด้วยการประชุมของ Federal Reserve การปะทุความตึงเครียดในตะวันออกกลางรอบใหม่ และภาวะเสียสมดุลฝั่งขาลง (12) เมื่อวานนี้ ราคามีปฏิกิริยาต่อแพตเทิร์นดังกล่าว ผลการประชุมของ Fed หนุนให้ฝั่งขายแข็งแกร่งขึ้น และการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันในตะวันออกกลางรอบใหม่อาจกลับมากระตุ้นความต้องการสกุลเงินและสินทรัพย์ปลอดภัยของเทรดเดอร์อีกครั้ง ดูเหมือนว่าสถานการณ์กำลังเข้าทางดอลลาร์สหรัฐอีกครั้ง เช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ในมุมมองของผม สถานการณ์ยังคงคลุมเครืออยู่มาก ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์เป็นปัจจัยที่ซับซ้อนอย่างยิ่ง ซึ่งอาจหยุดให้การสนับสนุนได้ทุกเมื่อ ความขัดแย้งเกิดขึ้นทั่วโลกอย่างต่อเนื่อง แต่โดยส่วนใหญ่แล้ว คู่สกุลเงินไม่ได้ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ หากตัดปัจจัยเรื่องสงครามในอิหร่านออกไป ผมแทบจะแน่ใจว่าการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐในรอบนี้คงจะไม่เกิดขึ้น
เมื่อวานนี้ ได้เกิดสัญญาณขายใหม่ขึ้นมา ซึ่งเมื่อพิจารณาจากการที่แนวโน้มขาขึ้นถูกทะลุ อาจกดให้ค่าเงินยูโรอ่อนตัวลงไปต่ำกว่าระดับ 1.1400 ได้มาก อย่างไรก็ตาม ผมจะเชื่อในสถานการณ์นี้ก็ต่อเมื่อปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังคงหนุนฝั่งหมีอย่างรุนแรง ดังที่ผมกล่าวไปแล้วว่า สิ่งที่ต้องเกิดขึ้นไม่ใช่แค่สถานการณ์ตึงเครียดอย่างต่อเนื่องในตะวันออกกลางเท่านั้น แต่ต้องมีการยกระดับความขัดแย้งมากยิ่งขึ้น ราคาน้ำมันต้องปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง ต้องมีประเทศอื่น ๆ เข้ามาเกี่ยวข้องในความขัดแย้งมากขึ้น และเศรษฐกิจของประเทศพัฒนาแล้วต้องได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ ตัวความขัดแย้งเองก็ต้องยืดเยื้อกินเวลาหลายเดือน ก่อนหน้านี้ผมเคยบอกว่ายังไม่มีปัจจัยรองรับที่ชัดเจนสำหรับฉากทัศน์ลักษณะนี้ แต่ข่าวเชิงลบจากตะวันออกกลางยังคงออกมาอย่างต่อเนื่อง ราคาน้ำมันก็ยังคงปรับขึ้น และหลายประเทศเริ่มดึงน้ำมันและก๊าซจากคลังสำรองเชิงยุทธศาสตร์ออกมาใช้ ดังนั้น การปรับตัวลงต่อเนื่องของ EUR/USD จึงไม่ใช่สถานการณ์ที่เป็นไปได้น้อยอีกต่อไป
ในตอนนี้ ยังไม่มีรูปแบบใหม่สำหรับการเปิดสถานะ ดังนั้นเทรดเดอร์ที่ถือสถานะขายอยู่ควรจับตาดูบรรยากาศในตลาดและการตอบสนองต่อเหตุการณ์ต่าง ๆ หากด้วยเหตุผลใดก็ตาม ฝั่งหมีหยุดกดราคาลง ทั้งที่เงื่อนไขยังเอื้ออยู่ จะเป็นสัญญาณว่าผลกระทบจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เริ่มอ่อนแรงลง ในกรณีนั้น ฝั่งกระทิงอาจกลับมาคุมเกมได้ ความไม่สมดุลฝั่งหมี (12) จะถูกยกเลิก และผมจะถือว่าแนวโน้มขาขึ้นยังไม่จบ
โครงสร้างของกราฟยังคงบ่งชี้ถึงความได้เปรียบของฝั่งกระทิง แนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่ในเชิงเทคนิค แต่ตอนนี้ฝั่งกระทิงอยู่ในสถานการณ์ลำบาก เนื่องจากกระแสข่าวที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว การจะเปิดสถานะซื้อใหม่ จำเป็นต้องมีรูปแบบขาขึ้นชุดใหม่ หรืออย่างน้อยก็ต้องเกิดการกวาดสภาพคล่อง (liquidity sweep) ในสองคลื่นขาลงล่าสุด อย่างไรก็ตาม การกวาดสภาพคล่องเพียงอย่างเดียวไม่ถือเป็นรูปแบบการเทรดที่สมบูรณ์ จึงไม่สามารถใช้เป็นสัญญาณเปิดสถานะโดยตรงได้
ในวันพฤหัสบดี ภาพข่าวควรจะเป็นปัจจัยหนุนฝั่งกระทิงได้ เนื่องจาก European Central Bank ได้ประกาศคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม และแสดงความกังวลอย่างจริงจังต่อความเป็นไปได้ที่ราคาผู้บริโภคจะปรับสูงขึ้น ซึ่งมีโอกาสเกิดขึ้นสูงมาก เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยของ ECB อยู่ในระดับต่ำสุดอยู่แล้ว และเงินเฟ้ออาจเริ่มกลับมาสูงขึ้นอีกครั้ง หน่วยงานกำกับดูแลของยุโรปจึงเปิดช่องความเป็นไปได้ในการขึ้นดอกเบี้ยในปี 2026 อย่างไรก็ตาม วันนี้ยูโรไม่ตอบสนองต่อปัจจัยบวกดังกล่าวเลย ฝั่งหมีจึงยังคงครองความได้เปรียบเต็มที่ในตลาด
ยังมีเหตุผลอีกมากที่ฝั่งกระทิงสามารถใช้ขยับตัวได้ และแม้แต่การปะทุของสงครามในตะวันออกกลางก็ยังไม่ทำให้เหตุผลเหล่านั้นลดลง ในเชิงโครงสร้างและมุมมองระยะยาว นโยบายของ Trump ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างมากในปีที่แล้ว ยังไม่ได้เปลี่ยนไป ในระยะสั้น ดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าขึ้นจากแรงหนีความเสี่ยงของนักลงทุน แต่ปัจจัยนี้ไม่สามารถหนุนค่าเงินดอลลาร์ไปได้ตลอด อีกทั้งยังไม่มีปัจจัยหนุนที่แข็งแกร่งอย่างอื่นสำหรับสกุลเงินสหรัฐ
ผมยังไม่เชื่อว่าจะเกิดแนวโน้มขาลงระยะยาว ดอลลาร์ได้รับแรงหนุนชั่วคราวจากตลาด แต่ยังไม่ชัดเจนว่าสถานการณ์แบบนี้จะยืนได้นานแค่ไหน อย่างไรก็ตาม แนวโน้มขาขึ้นถูกทำลายไปแล้ว และต้องยอมรับความจริงข้อนี้ ยังมีโอกาสที่จะเกิดการกวาดสภาพคล่องและกลับเข้าสู่แนวโน้มเดิมได้ แต่ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังคงกดดันคู่เงิน EUR/USD อย่างมีน้ำหนัก
ปฏิทินข่าวของสหรัฐและยูโรโซน:
- เยอรมนี – ดัชนีราคาผู้ผลิต (Producer Price Index) (07:00 UTC)
ในวันที่ 20 มีนาคม ปฏิทินเศรษฐกิจมีเพียงตัวเลขเล็กน้อยเพียงรายการเดียว ภาพข่าวโดยรวมจึงไม่น่าจะส่งผลต่อบรรยากาศของตลาดในวันศุกร์อย่างมีนัยสำคัญ
แนวโน้มและคำแนะนำการเทรดสำหรับ EUR/USD:
ในมุมมองของผม คู่นี้ยังคงอยู่ในกระบวนการสร้างแนวโน้มขาขึ้น กระแสข่าวได้เปลี่ยนทิศทางอย่างรุนแรงเมื่อสองสัปดาห์ก่อน แต่แนวโน้มยังไม่อาจถือว่าสิ้นสุดหรือล้มเหลวโดยสมบูรณ์ ดังนั้น เทรดเดอร์จึงจำเป็นต้องรอรูปแบบและสัญญาณใหม่ เพื่อใช้สร้างมุมมองระยะสั้น
ในตอนนี้ ฝั่งหมีอาจได้รับสัญญาณจากความไม่สมดุล (12) และเนื่องจากแนวโน้มขาขึ้นอยู่ในจุดที่เกือบจะถูกทำลาย สัญญาณนี้จึงควรได้รับการพิจารณาอย่างจริงจัง ขณะที่ฝั่งกระทิงทำได้เพียงหวังให้เกิดการกวาดสภาพคล่องลงไปใต้จุดต่ำ 1.1470 และ 1.1392 การยกเลิกความไม่สมดุล (12) จากนั้นจึงค่อยเกิดรูปแบบขาขึ้นใหม่และสัญญาณซื้อชุดใหม่ตามมา
