Hier, le dollar s’est renforcé face à l’ensemble des principales devises après que le Federal Open Market Committee (FOMC) a voté à l’unanimité le maintien du taux directeur à 3,75 %. Toutefois, la forte hausse du dollar ne s’explique pas uniquement par cette décision.

La progression du dollar est directement liée aux anticipations d’un nouveau resserrement de la politique monétaire de la Federal Reserve, ce qui le rend plus attractif pour les traders. Les experts estiment que si les pressions inflationnistes se maintiennent aux États-Unis, la Fed pourrait adopter une hausse de taux plus agressive d’ici la fin de l’année, comme cela a été évoqué lors de la réunion du comité d’hier. Le seul facteur susceptible de réduire la demande de dollar serait la signature effective du mémorandum d’entente entre les États-Unis et l’Iran, prévue pour demain. À défaut, le dollar a toutes les chances de poursuivre sa hausse.

Nous attendons aujourd’hui une intervention du président de la Bundesbank, Joachim Nagel, ainsi que la publication des données sur le solde du compte courant de la European Central Bank. Ces événements ne devraient pas avoir d’impact significatif sur la dynamique de la monnaie européenne durant la première moitié de la séance, laissant celle-ci sous la pression du dollar. Les traders suivront de près les commentaires de Nagel concernant les perspectives d’inflation et les éventuelles mesures de la part de la ECB. Tout signe de nouveau resserrement pourrait soutenir l’euro ; toutefois, le marché semble actuellement plus sceptique.

La publication du solde du compte courant de la ECB ne devrait pas non plus entraîner de changements radicaux. Bien qu’un solde positif puisse témoigner de la compétitivité de la zone euro, ce type de données statistiques a rarement la capacité de renverser les tendances mondiales, en particulier lorsque le facteur dominant reste les hausses de taux de la Federal Reserve américaine.

En ce qui concerne la livre sterling, l’attention se porte sur la décision de la Bank of England relative au taux directeur. La banque centrale devrait maintenir inchangés les paramètres actuels de sa politique monétaire, en laissant le taux au même niveau. Ce scénario, en l’absence de surprise, devrait continuer de peser sur la livre britannique et contribuer à son affaiblissement face aux principales devises mondiales, en particulier le dollar américain.

Malgré la stabilité attendue des taux d’intérêt, l’incertitude entourant l’inflation au Royaume-Uni demeure élevée. Le marché analysera attentivement les commentaires accompagnant la décision de la BoE afin d’y déceler des indices sur les actions futures et l’appréciation des perspectives économiques. Tout signal d’un possible resserrement ultérieur pourrait soutenir temporairement la livre ; toutefois, le pessimisme domine pour l’instant.

Si les données correspondent aux attentes des économistes, il est préférable d’agir selon une stratégie de Mean Reversion. Si les chiffres s’écartent nettement, à la hausse comme à la baisse, des prévisions des économistes, la stratégie Momentum est à privilégier.

Stratégie Momentum (sur cassure) :

Pour la paire EUR/USD

• Des positions acheteuses sur une cassure de 1,1535 peuvent entraîner une hausse de l’euro vers 1,1566 et 1,1592 ;
• Des positions vendeuses sur une cassure de 1,1506 peuvent entraîner une baisse de l’euro vers 1,1480 et 1,1448 ;

Pour la paire GBP/USD

• Des achats sur une cassure de 1,3329 peuvent entraîner une progression de la livre vers 1,3363 et 1,3390 ;
• Des ventes sur une cassure de 1,3295 peuvent entraîner une baisse de la livre vers 1,3264 et 1,3224 ;

Pour la paire USD/JPY

• Des achats sur une cassure de 160,67 peuvent entraîner une hausse du dollar vers 160,91 et 161,10 ;
• Des ventes sur une cassure de 160,43 peuvent entraîner une baisse du dollar vers 160,24 et 160,02 ;

Stratégie de Mean Reversion (sur retour) :

Pour la paire EUR/USD

• Les positions de vente seront recherchées après une fausse cassure au‑dessus de 1,1533 suivie d’un retour en dessous de ce niveau ;
• Les positions d’achat seront recherchées après une fausse cassure en dessous de 1,1490 suivie d’un retour vers ce niveau.

Pour la paire GBP/USD

• Les positions vendeuses seront recherchées en cas de fausse cassure au-dessus de 1,3228 suivie d’un retour sous ce niveau ;
• Les positions acheteuses seront recherchées en cas de fausse cassure sous 1,3285 suivie d’un retour vers ce niveau.

Pour la paire AUD/USD

• Les positions vendeuses seront recherchées après une fausse cassure au-dessus de 0,7049, en cas de retour sous ce niveau ;
• Les positions acheteuses seront recherchées après une fausse cassure sous 0,7024, en cas de retour vers ce niveau ;

Pour la paire USD/CAD

• Des positions vendeuses seront recherchées après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,4121, en cas de retour sous ce niveau ;
• Des positions acheteuses seront recherchées après une cassure baissière avortée sous 1,4089, en cas de retour vers ce niveau.