Lundi, l’EUR/USD a enregistré une légère hausse, mais les acheteurs ont échoué pour la deuxième fois à maintenir le cours au-dessus du niveau de retracement de 100,0 % à 1,1409. En conséquence, une cassure durable sous 1,1409 maintient ouverte la perspective d’un nouveau repli vers le niveau de Fibonacci de 127,2 % à 1,1290. Une troisième clôture au-dessus de 1,1409 favoriserait de nouveau l’euro et pourrait soutenir un redressement modéré en direction du niveau de retracement de 76,4 % à 1,1514.
La structure des vagues sur le graphique horaire reste baissière. La dernière vague descendante achevée a cassé sous le précédent creux, tandis que la vague haussière la plus récente n’a pas réussi à dépasser le sommet antérieur. Les conditions géopolitiques se sont nettement améliorées ces dernières semaines, le conflit au Moyen-Orient étant au moins en pause, et l’Iran et les États-Unis ayant signé une forme d’accord. Toutefois, la Federal Reserve et le regain de tensions entre l’Iran et les États-Unis ont contribué à un nouveau renforcement du dollar américain, car cet accord n’a pas débouché sur des avancées significatives dans les négociations.
Le flux d’informations de lundi a été très limité. Le seul événement notable est survenu tard dans la soirée, lorsque la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a pris la parole, en adoptant une position neutre sur la politique monétaire. Elle a indiqué ne pas savoir comment se résoudra le conflit au Moyen-Orient et préfère donc ne pas tirer de conclusions hâtives. Selon Mme Lagarde, la lutte contre l’inflation se poursuivra, même si les taux d’intérêt doivent être relevés davantage au détriment de la croissance économique. Cela laisse penser qu’un nouveau resserrement de la politique monétaire est probable en juillet, même si la décision dépendra du prochain rapport sur l’inflation en zone euro. Si l’inflation continue d’accélérer, la probabilité d’une nouvelle hausse de taux est de 90 %.
Malheureusement pour l’euro, le resserrement de la BCE ne soutient pas nécessairement la monnaie. Le marché reste concentré sur les risques géopolitiques et sur le resserrement de la politique de la Federal Reserve. Ces deux facteurs continuent de faire baisser l’EUR/USD tout en renforçant le dollar américain. Les autres facteurs sont largement ignorés par le marché.
Sur le graphique 4 heures, la paire s’est consolidée sous le niveau de retracement de 100,0 % à 1,1411, ce qui permet aux traders d’anticiper une nouvelle faiblesse de l’euro. Une divergence haussière sur l’indicateur CCI et des conditions de surachat sur le RSI ont temporairement freiné l’élan baissier. Cependant, un mouvement durable au-dessus de 1,1411 ouvrirait la voie à une reprise plus marquée de l’euro et à un retour dans le large canal baissier.
Rapport Commitments of Traders (COT)
Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont ouvert 19 327 positions longues et 23 522 positions courtes. Sur les sept semaines de février et mars, la forte domination haussière a disparu en raison de la guerre en Iran. Au cours des treize dernières semaines, le positionnement s’est normalisé avec la pause des hostilités au Moyen‑Orient, les acheteurs reprenant à nouveau un léger avantage. Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs s’élève désormais à environ 247 000, tandis que les positions courtes atteignent environ 217 000.
Dans l’ensemble, sur un horizon de plus long terme, les grands intervenants continuent de manifester de l’intérêt pour l’euro. Cependant, l’évolution de la situation géopolitique mondiale, particulièrement riche ces dernières années, continue d’influencer le sentiment des investisseurs. À l’heure actuelle, l’attention reste concentrée sur le Moyen‑Orient, où le conflit est en pause et où de sérieuses négociations sont en cours, susceptibles de déboucher sur un accord de paix de long terme. Toutefois, le marché ignore pour l’instant les améliorations sur le plan géopolitique, ainsi que d’autres facteurs qui pourraient soutenir l’euro.
Calendrier économique (États‑Unis et zone euro)
- Allemagne – Ventes au détail (06:00 UTC)
- Allemagne – Taux de chômage (07:55 UTC)
- Allemagne – Indice des prix à la consommation (12:00 UTC)
- États‑Unis – Offres d’emploi JOLTS (14:00 UTC)
Le calendrier économique du 30 juin comporte quatre publications, dont aucune n’est considérée comme étant à fort impact. Les données macroéconomiques pourraient donc exercer une influence modérée sur le sentiment de marché lors de la séance de mardi.
Prévisions et recommandations de trading pour l’EUR/USD
Les positions longues peuvent être envisagées aujourd’hui si la paire consolide au‑dessus de 1,1409 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1514. Les positions courtes étaient précédemment envisagées en cas de rupture durable sous 1,1409, avec un objectif à 1,1290.
Les grilles de Fibonacci sont établies sur la plage 1,1409–1,1850 sur le graphique horaire et 1,1411–1,1850 sur le graphique 4 heures.
